本公司及董事会全体成员保证信息公开披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
安徽拓山重工股份有限公司(以下简称“拓山重工”、“公司”)于 2024年 5月5日收到深圳证券交易所公司上市公司管理一部送达的《关于对安徽拓山重工股份有限公司 2023年年报的问询函》(公司部年报问询函〔2024〕第 73 号),公司董事会格外的重视来函事项,对问询函所提出的问题进行了认真核查和确认,现将有关问题的回复如下:
自2022年6月上市以来,你公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润(以下简称“净利润”)持续下滑。2022年度,你公司营业收入、净利润分别同比下滑20.79%、31.79%。2023年度,你公司实现营业收入 49,068.50万元,实现净利润-1,251.75万元,分别同比下滑30.14%、121.28%。
年报显示,从收入构成看,你公司工程机械零部件业务实现收入45,621.03万元,占据营业收入比重92.97%,报告期内毛利率为9.17%,同比下滑8.21个百分点。你公司向前五名客户销售合计41,413.97万元,占年度销售总额的84.40%。
(1)结合所处行业竞争情况、可比公司的经营业绩,和公司自身生产经营情况,包括主要经营业务收入构成、占比、对应毛利率的变化,产品价格与成本变动情况等,说明你公司自上市以来,业绩持续下滑特别是2023年度出现亏损的原因及合理性; (2)结合工程机械零部件产品营销售卖价格、主要成本变动等,说明报告期内毛利率大幅度地下跌的根本原因及合理性;
(3)结合基本的产品下游市场之间的竞争情况及销售模式,说明向前五名客户销售集中度高的原因及合理性,是否对个别客户存在重大依赖,与同行业可比公司是不是存在差异;
(4)说明近三年对前十名客户销售情况、主要客户变动及信用政策变化情况,以及主要客户是否与公司及董事、监事、高级管理人员、5%以上股东、实际控制人存在关联关系、一致行动关系或可能造成利益倾斜的其他关系,是不是真的存在其他利益安排等;
(5)说明公司上市前后的收入确认等会计政策,以及减值计提等相关会计估计是否发生重大变化,公司是不是真的存在跨期调节利润的情形。
(一) 结合所处行业竞争情况、可比公司的经营业绩,以及公司自身生产经营情况,包括主营业务收入构成、占比、对应毛利率的变化,产品价格与成本变动情况等,说明公司自上市以来,业绩持续下滑特别是2023年度出现亏损的原因及合理性 1. 公司最近三年经营业绩情况
2022年度,公司实现营业收入70,237.98万元,较2021年度的营业收入88,668.23万元下滑比例为20.79%;实现归属于上市公司股东的净利润5,883.45万元,较2021年度的归属于上市公司股东的净利润 8,625.52万元下滑比例为 31.79%。2023年度,公司实现营业收入 49,068.50万元,较 2022年度的营业收入 70,237.98万元下滑30.14%;实现归属于上市公司股东的净利润-1,251.75万元,较2022年度的归属于上市公司股东的净利润5,883.45万元下滑121.28%。
(1) 受到宏观经济周期波动及国内主要厂商挖掘机产量下滑的影响,公司下游客户经营存在较大压力,公司主要客户产品销售价格大幅下调;
(2) 由于主要客户产品订单量下滑较大,但公司的固定成本压缩较难,相应产品分摊的单位固定成本增加;
(3) 公司2023年度计入当期损益的政府补助金额较2022年度减少1,403.67万元;
(4) 2023年度由于存在缴纳以前年度税金及滞纳金,相应增加税金及滞纳金434.31万元。
公司的主要产品包括链轨节、销套、支重轮等,主要应用于挖掘机等履带式工程机械设备的行走机构。2023年度,公司主要产品及其下游国内主要厂商挖掘机产销量较去年同期下滑,国内主要厂商挖掘机产量自去年同期的306,950台下滑至235,765台,下滑比例为23.19%;销售挖掘机195,018台,较去年同期的261,346台下降25.38%,其中国内89,980.00台,同比下降40.76%;出口105,038.00台,同比下降4.04%。
受工程机械行业特别是挖掘机产品整体产销量下滑影响,公司下游的工程机械行业存在一定的下滑,公司经营业绩随行业周期同步下滑,符合行业特征。
考虑到公司的下游客户主要为工程机械行业,故选取申万三级工程机械器件公司及下游客户同为三一重工股份有限公司(以下简称三一重工公司)的上海宏英智能科技股份有限公司(以下简称宏英智能公司)进行比较分析,同时由于浙江金道科技股份有限公司(以下简称金道科技公司)主营业务为各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售,所属客户结构及行业领域与公司不可比,故未予以纳入进行比较。
恒立液压公司在 2023 年度面对国内下游工程机械需求持续下行,营业收入实现小幅增长,净利率同比基本持平,主要原因系一是恒立液压公司多元化战略贡献增量,针对非工程机械行业开发的新产品放量明显,收入占比持续提升,且新产品盈利能力高于传统工程机械产品;二是恒立液压公司持续推动国际化战略,海外市场份额逐步提升,海外销售收入持续增长。
由上可见,恒立液压公司挖掘机相关产品的产量在整个挖掘机市场行情大幅下滑的情况下,相应也存在大幅下滑的情况。
艾迪精密公司的液压件产品积极实施国产替代,并且不断实施产品差异化竞争,不断深挖客户需求,且公司液压产品不仅应用于挖掘机相关工程机械行业的领域,同时也是在不断积极拓展非挖领域相关配套元件,公司全新开发的高压重载闭式泵、开式泵、高速大扭矩斜轴马达、紧凑型大流量控制阀构成移动作业机械下车闭式驱动系统和上车作业系统两套黄金组合。因其高压、重载、寸进、缓降、可靠的特点,广泛应用于登高作业机械、物料搬用机械、路面机械、起重机械、桩工机械、掘进机械、港口机械、市政、农林牧等机械,相应导致艾迪精密公司2023年度收入较2022年度反而有所上涨。
长龄液压公司业绩下降幅度低于公司,主要系公司除了开拓原有工程机械业务外,也在积极开拓精密铸造及光伏相关板块业务,聚焦公司分类别主营业务来看,长龄液压公司涉及工程机械行业收入还是存在较高程度的下滑,具体列表如下: 单位:人民币万元
永达股份公司主营业务为大型专用设备金属结构件的设计、生产和销售。公司的产品主要应用于隧道掘进、工程机械和风力发电等领域。细分行业收入变动来看,公司2023年度工程机械领域的收入较2022年下滑37.76%,具体列表如下:
长盛轴承公司主营为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售,主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件,2023年度销售工程机械产品收入占当年营业收入比重仅为8.51%,收入变动基数较低,不具有参考价值。
邵阳液压公司的液压产品不仅应用于工程机械领域,还广泛应用于冶金、新能源、环卫环境、机床、水电、军工、船舶等行业,相应导致邵阳液压公司 2023年度收入总体下滑幅度低于工程机械行业。
唯万密封公司 2023年度工程机械密封市场实现的销售收入为 25,111.45 万元,较上年增加 6.46%,主要系其积极进行国产化替代来增加其市场规模,但由于下游工程机械行业销量的下滑,相应造成下游客户市场对产品成本也提出更为苛刻的要求,导致唯万密封公司2023年度工程机械密封产品毛利率为27.15%,,较去年减少4.07%。
福事特公司工程机械类产品主要为硬管总成及油箱,2023年度工程机械类产品总体收入变动趋势与公司保持一致,下降幅度偏低主要系公司除去开拓原有硬管总成业务之外,也积极开拓油箱业务来提升福事特公司的业务规模,具体收入变动如下: 单位:人民币万元
宏英智能公司主营业务包括智能电控产品及智能电控总成的研发、生产及销售,虽然与公司产品结构、应用领域有所区别,但其下游主要客户主要为工程机械行业企业,与公司客户结构类似。由于宏英智能公司受工程机械行业下行,竞争加剧,产品毛利率下降,以及新业务研发投入及市场推广加大,费用上升等因素影响,宏英智能公司2023年营业收入下滑,2023年出现亏损,与公司情况类似。
综上,除去政府补助及补缴税款、滞纳金的因素外,公司自上市以来经营业绩持续下滑特别是2023年度出现亏损的原因主要系2022年以来,国内工程机械行业处于下行调整期,地产行业的低迷叠加宏观经济增速放缓、工程有效开工率不足等因素影响,国内工程机械市场需求大幅减少,行业竞争加剧,从而导致公司 2023年度出现亏损的情况,具有合理性。
(二) 结合工程机械零部件产品销售价格、主要成本变动等,说明报告期内毛利率大幅下滑的主要原因及合理性
报告期内毛利率大幅下滑的主要原因系客户降价及固定成本分摊增加所致。本期公司对外销售的产品中除销套产品外,链轨节、支重轮及其他大类产品毛利率较上期分别下降 12.74%、5.67%及 4.41%,主要系公司主要客户产品销售价格下调导致,如三一重工公司本期整体合同降价幅度 8%左右,徐工机械公司本期整体合同降价幅度4%左右,山推股份公司本期整体合同降价幅度2%左右,爱迪姆公司本期整体合同降价幅度 4%左右,青岛现代公司本期合同整体降价幅度 2%左右。同时,受下游客户订单量减少影响,公司本期开工率不足,由于厂房及设备折旧、车间管理人员工资等固定成本并未明显下降,导致单位完工产品分摊的固定成本增加,本期单位固定成本为455.92元/吨,较上期328.42元/吨的单位固定成本增长38.82%,结合料工费占比及固定成本占制造费用比例测算,由于单位固定成本增长对毛利率变动的影响为2.22%。
(三) 结合主要产品下游市场竞争情况及销售模式,说明向前五名客户销售集中度高的原因及合理性,是否对个别客户存在重大依赖,与同行业可比公司是不是存在差异
受工程机械行业下行周期影响,主要产品下游市场竞争情况较为激烈。报告期内,公司销售模式均为直销,公司前五名客户收入占比为 79.81%,前五名客户占比较高。
公司产品主要运用于工程机械领域,且以挖掘机为主,中国工程机械行业总体呈现市场份额集中度不断提高的趋势,且多为规模较大的企业。根据第三方市场调研机构显示,2023年,三一重工公司市占率为23.10%,徐工机械公司的市占率为11.50%,二者市占率合计约35%。根据英国KHL集团发布的2023年全球工程机械制造商50强排行榜的数据显示,2023年中国工程机械企业三一重工公司、徐工机械公司和中联重科股份有限公司(以下简称中联重科公司)进入全球工程机械制造榜单前十五名,三者合计市场份额占全球份额 13.70%,全球前十大工程机械厂商占有全球 62.40%的市场份额。故无论全球市场,还是在中国市场,工程机械领域的行业集中度均较高。
报告期内,公司前五大客户销售收入占主要经营业务收入比重为79.81%,主要客户为三一重工公司、徐工机械公司、爱迪姆公司、山推股份公司及青岛现代公司等,这些客户均为中国或全球工程机械企业中规模排名靠前的大型工程机械制造商。根据三一重工公司 2023年年报显示,挖掘机械市场呈现市场占有率不断向龙头企业、国产品牌集中的趋势,公司第一大客户三一重工公司连续 13年蝉联中国市场销量冠军,且市场份额大幅领先于其他竞争对手。(未完)